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信创迎爆发风口!产业链核心环节龙头全梳理

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信创产业是数字经济、信息安全发展的基础。


本质上,信创是国产软硬件产业链在行业应用中的延伸,从底层硬件到基础软件,再到上层应用软件的迁移和适配,信创几乎涵盖了国产基础软硬件的全部环节。


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透视“20大”报告对于相关领域的表述,以“完善科技创新体系,坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位,健全新型举国体制,强化国家战略科技力量,提升国家创新体系整体效能,形成具有全球竞争力的开放创新生态”为典型代表。


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近年来我国信创产业规模持续扩大,2021年信创产业规模达6886.3亿元,近五年复合增长率为35.7%,预计2025年有望突破2万亿。


根据上一轮信创推进的复盘,以及产业链各个环节的实际情况,结合目前市场格局,我们梳理出产业链各个环节关键的核心厂商:


信创硬件环节以CPU为核心


为了高效搭建国产IT生态、更好地推进兼容适配工作,信创技术路线主要由底层CPU厂商主导,目前国产CPU厂商主要包括鲲鹏、海光、飞腾、龙芯、申威与兆芯6家厂商。其中飞腾在党政信创市场(PC为主)中已占据较大份额;在行业信创领域(服务器生产系统为主),ARM路线的鲲鹏以及X86路线的海光的性能与生态已获得较好验证。


综合产品性能、服务能力及生态成熟度来看,鲲鹏与海光显著领先于其他自主CPU产品。


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基础软件的信创包括三大类别

信创基础软件包括三大类别,分别是:操作系统、数据库和中间件。


操作系统

操作系统是高度标准化产品,技术难度最高且难以被分布式架构取代(多数场景下桌面云方案的成本显著高于采购通用终端成本),科技巨头相对中小厂商在产品与服务端均有明显优势。整体来看,国产厂商在OS市场中占有率仍然很低。

主要厂商包括中国软件(子公司麒麟软件,持股40%)、诚迈科技(子公司统信软件)等。


数据库

数据库包含海量数据,主要厂商包括达梦数据库(拟IPO,中国软件持股25%)、太极股份(子公司人大金仓)、创意信息、星环科技等。


中间件

中间件对于整合国产IT生态至关重要。虽然中间件技术壁垒相对较低,也需认知到国产IT单一环节的成功无法抗衡WintelIBMOracle等巨头的产品体系,国产中间件也只有在整个国产IT生态成熟后才有真正角力巨头的机会。根据IDC数据,21年自主厂商在国内数据库市场中份额仍不足20%


中间件主要厂商包括东方通、宝兰德、普元信息等。


服务器整机:神州数码、拓维信息、浪潮信息。


信创 软件领域主要厂商:


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资料来源:wind ,广发证券


办公软件&办公系统主要厂商包括金山办公、福昕软件、彩讯股份、致远互联、泛微网络。


金融信创&行业应用软件


金融行业是信创建设重要的细分市场之一。从我国信创行业发展节奏来看,以金融为代表的关键行业信创也相继于2020-2021年开始提速。经过前期试点后,目前金融信创正跨入全面推广阶段,以金融信创为代表的行业信创正式扛起新一轮信创大旗。


主要厂商包括普联软件、顶点软件、恒生电子、宇信科技、长亮科技、京北方、天阳科技、神州信息。


此外华为在鲲鹏生态中的合作伙伴如海量数据、卓易信息、彩讯股份等也将受益于信创带来的主题性机会。


信创产业链标的梳理:


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资料来源:民生证券


综合来看,行业信创逐步提速的趋势已经明朗,而随着基础软硬件产品类公司的崛起,渠道或组装类公司的相对价值将明显缩小。


近期来自外部环境的扰动,不可避免会给产业链的部分环节带来暂时的不确定性,预计伴随环境渐稳、支持力度加大、订单拐点出现,信创板块具备中长期向上空间。


文章来自牛股池,如有违权请联系删除!)

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