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券商看好信创行业,数据库板块高弹性受关注

随着《“十四五”数字经济发展规划》等陆续出台,数字经济步伐加快。多个券商认为,信创行业具弹性的细分板块包括数据库,未来存在巨大增量空间。


数据库是现代企业不可或缺的基础软件
民生证券认为,数据库是现代信息化管理的必然要求,是企业级用户交易数据、客户信息、存货库存等海量数据的载体。数据库本质是一款数据管理系统,除提供基础的数据存储功能外,还可以对数据进行新增、截取、更新、删除等操作,同时屏蔽数据访问的复杂性,能与多个用户共享、具有尽可能小的冗余度、与应用程序彼此独立的数据集合。

数据库国产化市场总体空间高达千亿级

当前数据库业务虽市场空间巨大,但市场主要份额由海外占据。参考IDC数据,2022年全球数据库市场规模有望超过400亿美元。目前,关系型数据库(RDBMS)占据约80%的份额。Oracle在全球关系型数据库中占据约42%的市场份额,三甲中的另外两家厂商分别是微软(24%)与IBM(13%)。


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数据库国产化任重道远。安全、稳定、高效运行的数据库系统对于政企业务的运转至关重要。当规模扩张、业务拓广、服务多元化后,有效的数据管理是政府与企业持续发展的保证。在数据库这个百亿级的大市场里,国外品牌占有90%以上的份额,霸主地位极难撼动。目前,国内数据库市场主要被甲骨文,微软,IBM等国外厂商垄断,国产数据库市占率极低,国产化提升空间大。参考 Gartner在2017年的相关统计,国内数据库市场前五大企业均为国外厂商,占据约70%份额。


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考虑到Oracle在国内市场所占有的份额稳定在40%-50%,民生证券基于以上数据进行测算,国内数据库市场规模或将达到300-400亿元/年。

根据政府采购网公布的报价,国产数据库报价标准版约为5-10 万,企业版约为15-30万。考虑到数据库产品更新换代周期约为5年,且受到国产化政策促进,行业有望保持高速增长。开源证券假设国产数据库采购均价为15万元,结合用户规模数据,则国产化数据库存量替换市场总体规模或将达到3000亿元。


投资逻辑
民生证券认为,数据库作为重要的基础软件产品之一,具备发展潜力。同时,在AI及云化等技术的革新驱动下,有望在民用领域创造升级换代的机会。


相关标的:
太极股份(002368.SZ):公司是国内电子政务、智慧城市和重要行业信息化的领先企业,营业务为面向党政、国防、公共安全、能源、交通等行业提供安全可靠信息系统建设和云计算、大数据等相关服务。

海量数据(603138.SH):公司是中国领先的数据技术提供商,业务涵盖数据服务、数据分析和数据应用等领域,openGuass核心合作伙伴。

创意信息(300366.SZ):公司是国内信息化领域的领先企业,战略定位于大数据+行业解决方案提供者和新一代智能网络通信产业价值聚合者。聚焦公共安全、公共服务、能源和通信四大领域。

中国软件(600536.SZ):公司是中国电子信息产业集团有限公司(CEC)控股的大型高科技上市企业,是CEC网络安全与信息化板块的核心企业。

科蓝软件(300663.SZ):公司是一家国内领先的银行IT解决方案供应商,主营业务是向以银行为主的金融机构提供软件产品应用开发和技术服务,可为银行等金融行业企业提供IT咨询、规划、建设、营运、产品创新以及市场营销等一揽子解决方案。

顶点软件(603383.SH):公司是一家专业化平台型软件及信息化服务提供商,致力于利用自主研发的“灵动业务架构平台(LiveBOS)”。

(报告来源:民生证券、开源证券;本文信息不构成任何投资建议,刊载内容来自持牌证券机构,不代表平台观点,请投资人独立判断和决策。)



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